مفهوم المشتقات المالية

يتم تعريف مفهوم المشتقات المالية على أنها مجموعة من الأدوات المالية، ويتم تحديد سعر هذه الأدوات على أساس أصل آخر. يمكن أن يكون هذا الأصل عملة أجنبية، أو مؤشرًا، أو سعر فائدة. بالإضافة إلى ذلك، تشمل المشتقات المالية العديد من الضمانات، ومقايضات العملات، وأسعار الفائدة.

ثم يتم جمع كافة المعاملات المذكورة أعلاه بشكل منفصل عن الأصول، ثم يتم تسجيل جميع التدفقات الناتجة عن رأس المال كإجمالي المتغيرات، وبعد ذلك يتم تقسيم البيانات إلى أصول وخصوم، ويتم تسجيل التدفقات النقدية في إجمالي التغيرات، وتشمل هذه التدفقات الدفعات المؤقتة والأقساط المدفوعة، بالإضافة إلى صافي القيمة المدفوعة، تنقسم جميع البيانات المتعلقة بمخزون المشتقات المالية إلى بيانات الأصول وبيانات الالتزامات.

أنواع المشتقات المالية

وبعد أن عرفنا مفهوم المشتقات المالية سنتعرف على أنواع المشتقات المالية. تنقسم المشتقات المالية إلى أربعة أنواع أساسية وهي كما يلي:

1-المقايضات

تعتبر المقايضات أحد الأنواع الشائعة للمشتقات المالية، وغالباً ما تستخدم المقايضات لتبادل نوع آخر من التدفقات النقدية. على سبيل المثال، قد يستخدم المتداول طريقة مبادلة أسعار الفائدة من أجل التحول من قرض بسعر فائدة متغير إلى قرض بسعر فائدة ثابت، والعكس صحيح.

بمعنى أن نظام المقايضة ليس سوى عملية اتفاق لتبادل التدفقات المستقبلية، وغالباً ما تكون بعض التدفقات النقدية متغيرة وبعضها ثابت. على سبيل المثال، إذا كان البنك يمتلك رهناً على منزل وسعره متغير، ولكنه لا يريد أن يتعرض لتغير السعر مرة أخرى، فيمكن للبنك أن يقوم باستبدال هذا العقار بآخر بسعر ثابت وذلك لضمان سعر محدد.

2- العقود الآجلة داخل البورصة

تعتبر العقود الآجلة في البورصة بمثابة اتفاق بين طرفين أحدهما بائع والآخر مشتري. يتم تداول هذه العقود في البورصة، ويستخدم العديد من المتداولين هذا النوع من العقود للحد من المخاطر التي قد تحدث فجأة على السعر الأساسي. وتلزم هذه العقود جميع الأطراف بالالتزام بجميع الشروط المنصوص عليها. بواسطة العقد.

3- العقود الآجلة خارج البورصة

العقود الآجلة خارج البورصة تشبه إلى حد كبير العقود الآجلة في البورصة، ولكن الفرق هو أنه لا يتم تداولها في البورصة، ولكن يتم تداولها خارج البورصة. على سبيل المثال، عند إبرام عقد آجل، قد يكون كل من المشتري والبائع قد حددا الحجم وعملية التسويق وجميع الشروط. ومع ذلك، تحمل العقود الآجلة الكثير من المخاطر لكل من المشتري والبائع.

4- الخيارات

الخيارات هي نوع من العقود يمنح المشتري جميع حقوق البيع والشراء، ولكن بسعر محدد أو في تاريخ محدد في العقد. بالإضافة إلى ذلك، فهو يلزم كلا من البائع والمشتري بالوفاء بجميع البنود المتفق عليها في التاريخ المحدد في العقد الآجل. كما تمنح الخيارات المشتري الحق في تنفيذ خياره وشراء الأصل بالسعر المحدد في العقد الآجل.

مزايا المشتقات المالية

توفر المشتقات المالية العديد من المزايا المتعلقة بالأسواق المالية، بالإضافة إلى أن لها العديد من التأثيرات على التمويل. مزايا المشتقات المالية هي كما يلي:

تستخدم المشتقات المالية للحد من التعرض للمخاطر المختلفة، وتستخدم العقود بشكل عام للحفاظ على حقوق كل من البائع والمشتري وتجنب التعرض للمخاطر المختلفة. على سبيل المثال، قد يقوم المستثمر بشراء عقد تتحرك قيمته في الاتجاه المعاكس لقيمة الأصل، وبالتالي فإن الأرباح سوف تعوض الأرباح عن طريق تعويض الخسائر.
في معظم الحالات، تحدد المشتقات السعر الأساسي الأصلي.
تعمل المشتقات المالية على زيادة كفاءة الأسواق من خلال استخدام العقود المشتقة.
يمكن للمشتقات المالية أن تساعد بعض المؤسسات في الوصول إلى الأصول غير المتوفرة، ويتم ذلك من خلال استخدام مقايضات أسعار الفائدة، والتي تتيح للشركة الحصول على سعر فائدة أكبر من الاقتراض المباشر.

عيوب المشتقات المالية

على الرغم من الفوائد العديدة للمشتقات المالية، إلا أنها لا تزال تواجه العديد من السلبيات، وتتلخص عيوب المشتقات المالية في ما يلي:

بعض العقود المتداولة خارج البورصة لا تعتبر آمنة، لأنها لا تضمن معايير العناية الواجبة للعقود.
تعاني المشتقات المالية من الكثير من التقلبات، مما قد يعرض مستخدميها للكثير من الخسائر المالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التصميم الحديث للعقود يجعل تقييم العقود معقدًا للغاية، بل وربما يكون مستحيلًا.

استخدامات المشتقات المالية

لا يعرف الكثير من الناس عن استخدامات المشتقات المالية، ومن الجدير بالذكر أن استخداماتها تتلخص في نقطتين على النحو التالي:

بدلاً من استخدام المشتقات المالية لتقليل المخاطر، من الممكن استخدام المشتقات المالية للمضاربة، حيث أن هناك الكثير من المضاربين الذين يستخدمون هذا الأسلوب لتحقيق الكثير من الأرباح.
الاستخدام الثاني للمشتقات المالية هو التحوط، والتحوط هو الهدف الرئيسي للمشتقات المالية.

علاقة المشتقات المالية بالأزمة المالية

أدى انتشار المشتقات المالية في عام 2008 إلى أزمة عالمية في ذلك الوقت، وكان لدى أصحاب القروض قروض بفائدة فقط، وتعتبر هذه القروض نوعاً من أنواع الرهن العقاري بمعدل فائدة قابل للتعديل، وعندما بدأ البنك الاحتياطي في زيادة الفائدة أدرك الكثير من الناس أنهم لن يكونوا قادرين على الدفع مرة أخرى.

ومع ارتفاع أسعار الفائدة، انخفض الطلب في سوق الإسكان، فأدرك الناس أنهم لن يتمكنوا من سداد المنزل أو بيعه، وتخلف الكثير منهم عن سداد القرض. ومن الجدير بالذكر أنه كان هناك العديد من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتي كانت لا قيمة لها في ذلك الوقت، وبالتالي لا أحد يدرك قيمتها الحقيقية. لهذه الأوراق.

أدى جهل الناس بقيمة الأوراق المالية إلى إغلاق وتوقف السوق التجاري بأكمله، وسرعان ما توقفت جميع البنوك عن إصدار القروض، وذلك لخوفهم الكبير من تلقي المشتقات المتعثرة كضمان لهذه القروض، وبالتالي أدى ذلك إلى بدأت البنوك في الاحتفاظ بالنقود للتأكد من قدرتها على دفع تكاليف السحب. يومياً، مما يؤدي إلى أزمة مالية كبيرة، وشبه توقف تام في جميع البنوك.

وعلى الرغم من المزايا العديدة التي توفرها المشتقات المالية، إلا أنها تسمى أسلحة الدمار الشامل المالية، لأنها يمكن أن تكون مفيدة ويمكن أن تكون ضارة.