ما هي العقود الآجلة

ما هي العقود الآجلة؟ ما الفرق بينها وبين عقود الفروقات؟ العقود أنواع مختلفة في أسمائها ومعانيها، والعقود الآجلة هي من العقود المستخدمة بشكل واضح، لذلك سنشرح تفاصيل هذه العقود في موقعنا.

ما هي العقود الآجلة؟

العقود الآجلة أو العقود الآجلة هي إحدى العقود المالية المشتقة التي تحتوي على التزام محدد بسعر وتاريخ في المستقبل، وبالتالي يلتزم المشتري أو البائع بدفع السعر الأساسي الأصلي المبرم بغض النظر عن السعر أو التاريخ الحالي. .

تحتوي العقود الآجلة على العديد من المكونات التي يمكن أن تمثلها السلع المادية وغيرها من الأشكال المالية المتنوعة، وفي بعض الأحيان يتم الجمع بين بعض الأشكال لتوحيدها من أجل تسهيل التداول.

ويمكن استخدامها في المضاربات التجارية بالإضافة إلى العقود الآجلة للتحوط، مما يمنع العديد من الخسائر المحتملة. كما يمكن بيعها أو شراؤها بشكل متكرر حتى تاريخ انتهاء الصلاحية الذي يتم فيه استيفاء الدفع النقدي، أو ما يسمى بالتسليم المادي.

ويسمى هذا النوع من العقود وسيلة فعالة في سلسلة التوريد لمقاومة التغيرات في أسعار السوق والسلع. وبالتالي يمكن للمستثمرين والمتداولين الاستفادة من التقلبات على المدى الطويل، ولكن إذا تم اتباع هذا الأسلوب على المدى القصير، فإن الأمر يكون أكثر عرضة للمخاطرة.

مثال على العقود الآجلة

ومن خلال حديثنا عن ماهية العقود الآجلة نوضح في هذه الفقرة مثالاً على هذا الأمر وهو:

• فإذا افترضنا أن شخصا اسمه بهاء يعتقد في حساباته أن سعر القهوة سيرتفع بشكل كبير العام المقبل، فإنه يجد بائعا اسمه أحمد يفاوضه على عقد مستقبلي.
• وينص ذلك على أنه سيشتري 100 طن من القهوة بسعر 100 دولار للطن بعد مرور سنة من تاريخ التوقيع المبرم، وبعد مرور 9 أشهر يجد أن القهوة قد ارتفعت بالفعل وأصبحت بسعر 100 دولار. 120 دولارًا للطن.
• ثم وجد بهاء بائعًا غير البائع الأول، فباع له العقد بسعر 11 ألف دولار، وهو أكثر من المبلغ الذي كان من المفترض أن يدفعه في نهاية العقد المبرم، وهو سنة واحدة.
• وبعد ثلاثة أشهر، ظلت قيمة الفاصوليا تساوي 120 دولارًا للطن. وبذلك أصبح الربح الذي حصل عليه أحمد 10.000 دولار، وربح بهاء 11.000 دولار. أما البائع الثاني فقد حصل على القهوة بسعر أقل من السوق الحالي، وهذا يعني أن الجميع أصبح مستفيدا.

كيف تعمل العقود الآجلة

وفي إطار موضوعنا ما هي العقود الآجلة، نوضح في هذه الفقرة أن العقود الآجلة تتيح للناس تأمين سعر محدود والعمل على التأمين والحماية من التقلبات المتوقعة وغير المتوقعة بسبب الأسعار الجامحة مع الارتفاع والانخفاض المستقبلي، وهم لديها آلية عمل خاصة.

وإذا افترضنا أننا نتحدث عن وقود الطائرات، فإن الشركة تعمل على إيجاد عقد مناسب مع إحدى الشركات للحصول على الوقود المناسب لتجنب الاحتمالات المستقبلية السلبية التي يمكن أن تحدث لها.

العقد الآجل لا يحمي المستهلك فحسب، بل يعود بالنفع على الموزع أيضا، حيث يعمل على تأمين نفسه من الانخفاض الذي قد يحدث، وبالتالي يوفر له العقد سوقا مستقرا نسبيا.

ومن الآليات الأساسية في الطلب أن كل شيء يجب أن يكون في العقد بالتفصيل، مثل كتابة أن الشرط المحدد ينص على شراء/بيع مليون جالون من نوع معين من الجالون، ويتم تسليمه بعد 100 يوم، على سبيل المثال، مع السعر المحدد بـ 3 دولارات. لكل جالون.

ومن المفترض أن يكون العقد بين طرفين واضحين، أي شركات موجودة بالفعل على أرض الواقع، وفئة كبيرة من مستخدمي هذه العقود يتمتعون بقدرة تنافسية عالية في السوق التجاري أو الصناعي.

وكما ذكرنا من قبل فإن إحدى الآليات هي الحق في بيع العقد نفسه قبل المدة المبرمة في حالة الرغبة في الحصول على المال دون الحاجة إلى أخذ السلعة لأن العقد نفسه أكثر قيمة، ورغم أن هناك شيء مخالف لذلك قد تحدث التوقعات، الاحتمال الأول هو من يتحكم.

بالإضافة إلى ذلك، يعمل بعض المضاربين على التعاقد على هذه العقود للمراهنة على التغيرات المستمرة في السوق، وهذا ما جعل السوق ينبض بالمنافسة ولو نسبياً.

الاستثمار في العقود الآجلة للأسهم

ومازلنا نوضح ما هي العقود الآجلة، ونوضح أن هناك بعض أشكال العقود الآجلة، والتي تتمثل بالأسهم. فالأمر لا يتوقف على السلع والأشياء الملموسة، بل هو أبعد مدى مما هو موجود في أذهان البعض.

ويمكن الانضمام إلى الاستثمار في النموذج المستقبلي من قبل الشركات الفردية، وكذلك أسهم صناديق الاستثمار في التداول، بالإضافة إلى السندات والبيتكوين.

ويشكل ذلك الرافعة المالية التي يرغب المستثمر في الحصول على مراكز كبيرة من خلال امتلاك بعض الأوراق المالية المباشرة. على سبيل المثال، يشتري المستثمر أصولًا معينة يتوقع أن تزيد قيمتها بمرور الوقت.

وهذا على عكس ما يسمى بالبيع على المكشوف، حيث تخضع الاقتراض والعقود لانخفاض السعر الأصلي. ورغم أن ذلك يحمل خسارة، إلا أنه يحمي من الإفلاس ويوازن مؤشراته، وبالتالي لديه القدرة على استعادة الثقة بالنفس والقدرة على كسب أسهم أخرى في طريقها للصعود.

مزايا العقود الآجلة

وبعد عرض الإجابة على ما هي العقود الآجلة، لا ننسى أن نشير معكم إلى أهم المميزات الموجودة في الأمر، وهي:

1- الشفافية الكاملة

تعد الشفافية من أهم سمات العقود الآجلة، حيث يتم تداولها علناً بطريقة واضحة وصريحة، بعيدة عن الزيف أو الاحتيال، وإذا كان الأمر متعلقاً بالأسهم فهو أكثر وضوحاً، مثل بورصة شيكاغو .

تكرار البيع والشراء، سواء من شركات أو مستثمرين مختلفين، يجعل التسعير يعكس الأسواق، مع حدوث بعض الاختلافات الخاصة حتى يتم استيعاب أتعاب الوسيط.

2- فعالية عالية المستوى

إنه أحد العقود الفعالة من حيث التكلفة لجميع متداولي العقود الآجلة، حتى لو كان هناك انخفاض كبير في السوق. مع مرور الوقت، يزداد التداول بشكل ملحوظ، ويرجع ذلك إلى التوفير والتكاليف الرأسمالية مقارنة بنوع العقود مقابل الفروقات.

عيوب العقود الآجلة

وفي موضوعنا ما هي العقود الآجلة نشير إلى أهم العيوب التي تكمن في الموضوع وهي:

1- حجم العقود كبير

معظم العقود الآجلة تكون كبيرة جدًا، مما يجعل خسارة البائع من الممكن أن تكون بنفس الحجم، على سبيل المثال عند التعاقد على شراء كمية كبيرة من سلعة أو منتج بسعر محدد وموحد، مثل تداول 100 أونصة من الذهب لكل عقد.

ستكون كل نقطة حركة بقيمة 100 دولار مع العقد الآجل. إذا ارتفع السوق فهذا يعني أنه يتحرك في الاتجاه المعاكس، ومن ثم ستخسر ربحًا قدره 1000 دولار تقريبًا إذا كان مقدار الحركة 10 دولارات. وما يعوض هذه الخسارة بطريقة ما هو عقود الفروقات التي تساهم في إدارة المخاطر.

2- تاريخ انتهاء الصلاحية

جميع العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء متفق عليه ومحدد، كما ذكرنا من قبل، تنتهي عنده، ثم تتآكل قيمتها كلما اقترب التاريخ من انتهاء الصلاحية. وكلما طالت الفترة، كلما زاد احتمال الخسارة. وهذا أيضًا على عكس عقود الفروقات، التي لا تحتوي على تاريخ محدد. مما يجعلها أكثر مرونة.

3- قلة الأسواق

الأسواق التي تقدم مجموعات متطورة للغاية من العقود الآجلة ليست كبيرة مقارنة بحجم بعض العقود الأخرى مثل العقود مقابل الفروقات.

على الرغم من أن البعض منا يجد صعوبة في تحديد ماهية العقود الآجلة، إلا أن هذا الأمر يعد من أسهل الأمور، ويمكن إتقانه بالخبرة والمعرفة المتزايدة ومعرفة ظروف السوق.