فاز المرشح الديمقراطي ونائب الرئيس السابق جو بايدن بأكثر من 270 صوتا انتخابيا في الانتخابات الرئاسية الأمريكية 2020 على منافسه المرشح الجمهوري والرئيس الحالي دونالد ترامب، بعد معركة حامية هيمن عليها الكثير من الانتقادات والخلافات، مما جعل بايدن المرشح الأبرز. الرئيس الـ 46 للولايات المتحدة.
وشكك الرئيس ترامب في نتائج الانتخابات، واتهمها بالتزوير، ورفع العديد من الدعاوى القضائية، مما زاد من التوترات وعدم اليقين. على أية حال، أحدثت الانتخابات الرئاسية ونتائجها تغيرات جديدة في سوق رأس المال الأميركي، فما هي تأثيرات انتخاب بايدن على تحركات أسواق المال العالمية؟
محتويات المقالة
الأسهم الأمريكية
وكان رد فعل أسواق الأسهم والعملات على فوز بايدن في الانتخابات إيجابيا، حيث حققت الأسهم العالمية ارتفاعات قياسية، وكان أداء القطاعات الأكثر حساسية لتسارع النمو الاقتصادي بارزا بشكل خاص، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع انخفاض أسعار السندات، في حين ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع انخفاض أسعار السندات الأمريكية. انخفض الدولار في السوق. الفوركس يسجل أدنى مستوى له في عامين ونصف مقابل اليورو.
وفي سوق المشتقات، انتعشت الرهانات على تراجع تقلبات السوق قبل نهاية العام، حيث قادت أسهم التكنولوجيا المكاسب في القطاعات الرئيسية، حيث سجلت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية أكبر مكاسبها الأسبوعية منذ أبريل 2020 بعد إعلان نتائج الانتخابات. .
وتعود هذه المكاسب مع تزايد الآمال في السوق بأن الإدارة الجديدة ستزيد إجراءات التحفيز المالي في الولايات المتحدة لدعم الاقتصاد الذي تضرر جراء توسع الموجة الثانية من فيروس كورونا. كما ساد التفاؤل بين المستثمرين الآسيويين الذين يعتقدون أن فوز بايدن سيكون أكثر تفهماً وأقل حدة في التعامل مع… القضايا التجارية مع الصين.
الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من عامين، بعد فوز بايدن، في ظل تزايد إقبال المستثمرين على شراء العملات عالية المخاطر، لكن ما الأسباب التي تزيد الضغط النزولي على الدولار الأمريكي؟
هناك عدد من العناصر التي تخلق رياحًا معاكسة للدولار:
1.فيروس كورونا والتداعيات الاقتصادية
السبب الرئيسي لضعف العملة في عام 2020 هو تأثير جائحة فيروس كورونا، حيث قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة إلى هدف يتراوح بين 0٪ و0.25٪، بانخفاض عن معدل 2019 البالغ 2.5٪. وكانت هذه هي المرة الأخيرة التي خفض فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى الصفر في عام 2008 خلال الأزمة المالية العالمية حيث ظلت دون تغيير لمدة سبع سنوات.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن البنك يخطط لإبقاء أسعار الفائدة بالقرب من الصفر حتى عام 2024، مما يعني أن أقرب وقت يمكن أن تتوقع فيه الأسواق ارتفاعًا هو عام 2024، على الرغم من أنه في الواقع قد يكون ذلك في وقت لاحق، اعتمادًا على ذلك. يعتمد الكثير على سرعة وحجم التعافي الاقتصادي في الولايات المتحدة والعالم.
2. الزيادة الهائلة في الدين الحكومي
هناك عامل مهم آخر يسبب رياحًا معاكسة للدولار وهو الزيادة الهائلة في الدين الحكومي، خاصة بعد استخدام الأموال الفيدرالية الضخمة لدعم الاقتصاد من خلال حزم تحفيز فيروس كورونا، حيث أصدر الكونجرس مساعدات اقتصادية بقيمة 4 تريليون دولار، وهي أكبر حزمة مساعدات في التاريخ الحديث سيؤدي ضخ السيولة التي تشتد الحاجة إليها إلى ارتفاع مستويات الدين الأمريكي إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى ما يزيد عن 100٪، مما قد يؤدي أيضًا إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الدولار.
3. التحول الضريبي لبايدن
خلال الحملة الرئاسية، تحدث بايدن مرارا وتكرارا عن خططه للتراجع عن الإصلاح الضريبي لترامب، والذي كان التأثير الرئيسي له هو خفض معدل الضريبة على الشركات بشكل حاد من 35% إلى 21%، وتعهد بايدن برفع المعدل إلى 28%. قد تكون هناك أيضًا التزامات تنظيمية. سيكون الأمر أكبر على الشركات إذا تمكن بايدن من تمرير تشريعات ضريبية ذات معنى.
4. شبح التضخم
هناك عامل آخر قد يسبب ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على الدولار وهو خطر التضخم. ومن أجل مكافحة تأثير الوباء على الاقتصاد، انخرط مجلس الاحتياطي الفيدرالي في التيسير الكمي مرة أخرى، حيث قام بشكل أساسي بطباعة النقود وضخ أموال جديدة لإنعاش الاقتصاد. مع زيادة المعروض النقدي، من المؤكد أن التضخم سيزداد. سوف يرتفع، عادة لمكافحة التضخم المرتفع، يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ بالفعل في التوقف في هذا الصدد مما يشير إلى أن أسعار الفائدة ستظل بالقرب من مستويات الصفر حتى عام 2024 على الأقل، مما يحرم نفسه بشكل أساسي من خصمه الرئيسي.
ومن الممكن أن يساعد التعافي الاقتصادي القوي الدولار على الارتفاع مرة أخرى
ويعتزم “جو بايدن” جعل الوباء إحدى أولوياته الأولى. كلما تمت السيطرة على الفيروس بشكل أسرع، تمكنت الاقتصادات من التعافي بشكل أسرع في جميع أنحاء العالم. وقد يتم طرح اللقاح في الولايات المتحدة في وقت مبكر من ديسمبر من هذا العام، إلى جانب خطة بايدن لفرض استخدام الأقنعة في كل مكان. وفي جميع أنحاء البلاد، يمكن للولايات المتحدة أن تفتح اقتصادها بشكل واقعي في وقت قريب نسبيًا.
لا شك أن قوة الدولار سوف تعتمد إلى حد كبير على الاستقرار الإجمالي للاقتصاد الأميركي. وستتركز عيون الاقتصاديين بشكل كبير على كيفية تعامل بايدن مع التعريفات الجمركية الصينية على وجه الخصوص وما إذا كان سيكون قادرًا على تمرير التشريع الضريبي للشركات. يجب أن يكون لدى المستثمرين المزيد من الوضوح حول الاتجاه الذي يتجه إليه. الاقتصاد الأمريكي والدولار بعد الأسابيع القليلة الأولى من إدارة الرئيس المنتخب بايدن، هناك في الوقت الحالي العديد من السيناريوهات المحتملة على الرغم من أن علامات ضعف الدولار تنذر بالسوء.