تعد أذونات الخزانة إحدى أدوات الدين الحكومية التي يتم إصدارها لحاملها لفترات تتراوح من ثلاثة إلى 12 شهرًا. وهي أيضًا ديون قصيرة الأجل تدعمها وزارة الخزانة العامة للحكومة المصرية. ويتم التعامل معها في الأسواق المالية الثانوية ويتم التداول عليها بالشراء أو البيع. وفي هذا المقال سنوضح لك كيفية شراء أذون الخزانة المصرية من خلال الموقع “موقعنا”.
محتويات المقالة
تعريف أذون الخزانة المصرية
تعتبر أذون الخزانة دينا قصير الأجل مع تاريخ استحقاق أقل من سنة واحدة. هذه الملاحظات لها تواريخ استحقاق مختلفة. كلما زاد تاريخ الاستحقاق، كلما ارتفع سعر الفائدة الذي سيتم دفعه للمستثمر. وتصدر هذه الأوراق بخصم من القيمة الاسمية.
وتتميز أذون الخزانة بأنها أدوات مالية منخفضة المخاطر يمكن التصرف فيها دون تعريض حاملها لأي نوع من أنواع الخسارة الرأسمالية. وعند حلول تاريخ الاستحقاق تلتزم الحكومة بدفع القيمة الاسمية المكتوبة عليها لحاملها.
وتستخدم الحكومة كل الأموال المتبقية من بيع الفواتير لتمويل العديد من المشاريع العامة، مثل بناء المدارس والطرق السريعة. واصلت الحكومة المصرية إصدار العديد من أذونات الخزانة لتمويل عجز الموازنة العامة الذي وصل إلى 370 مليار جنيه في موازنة 2024.
حتى بلغ إجمالي الرصيد القائم لأذون الخزانة بنهاية يونيو 2024 نحو 817.5 مليار جنيه، مقابل 684.7 مليار جنيه بنهاية 2016، بزيادة تقدر بنحو 132 مليار جنيه.
وتزايد الطلب على استخدام أذون الخزانة المصرية من قبل المستثمرين الأجانب بسبب ارتفاع العائد وتجاوزه مستوى 20%، حيث ارتفعت استثمارات الأجانب في أذون الخزانة لتصل إلى 23.8 مليار جنيه في يوليو 2024.
كيفية شراء أذون الخزانة المصرية
- يمكن شراء الإصدارات الجديدة من أذون الخزانة المصرية بطريقتين: مباشر وغير مباشر.
- تتم عمليات الشراء المباشرة مباشرة من خلال وزارة الخزانة نفسها، دون أي عمولات أو رسوم إضافية.
- وهنا تقوم وزارة المالية بطرح أذون وسندات الخزانة بشكل دوري في ثلاث مناقصات أسبوعية.
- يتم تقديمها للمستثمرين، الذين عادة ما يكونون مؤسسات مالية كبيرة مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار وغيرهم من المتداولين في هذه الأدوات المالية.
- ومن خلال هذه العطاءات يتم طرح السندات بسعر مخفض من القيمة الاسمية لأذونات الخزينة، مما يمكن المستثمر من تحديد العائد الذي يرغب بالحصول عليه عند بيع الأذونات.
- سيتم بيع الضمانات بسعر أعلى ثم بسعر أقل حتى يتم تغطية قيمة العرض الحالية الكاملة.
- وبعد الانتهاء من بيع الأوراق المالية، سيتم الإعلان عن الأوراق المباعة في بيان مقدم من الحكومة، وسيتم الاحتفاظ بالأوراق النقدية لدى حاملها حتى حلول موعد الاستحقاق.
- أما الشراء غير المباشر فيتم عن طريق البنوك وشركات الوساطة التي تتقاضى عمولات مقابل الخدمات التي تقدمها للمستثمرين.
» إقرأ أيضاً لمزيد من المعلومات: كيفية الاستثمار في سوق الأوراق المالية (سوق الأوراق المالية)
مزايا الاستثمار في أذون الخزانة على الاقتصاد المصري
- ويستخدم عائد هذه الاستثمارات في تمويل عجز الموازنة بالموارد المحلية مما يساهم في تحسين أوضاع الاقتصاد المصري.
- تعتبر أذونات الخزينة من الأدوات المهمة التي تساهم بشكل كبير في توفير السيولة النقدية.
- تتمتع أذون الخزانة بقدرة عالية على تحقيق الاستقرار النقدي والتأثير على القوة الشرائية.
- تعمل أذون الخزانة على خفض التضخم، حيث أنها تجتذب جزءا كبيرا من المدخرات لتمويل عجز الموازنة بمدخرات حقيقية بدلا من تغطيته بطباعة الأوراق النقدية.
- ويتم استغلال هذه الاستثمارات في تنفيذ العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج وبالتالي زيادة الصادرات وانخفاض الواردات مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر الصرف.
- وتتيح عائدات هذه التصاريح توفير رأس المال للدولة، مما يساعدها في إنشاء البنية التحتية والمشروعات الوطنية، مما يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية للمشاركة فيها.
مميزات الاستثمار في أذون الخزانة للأفراد
وتتميز أذون الخزانة بأنها فرصة جيدة لاستثمار الأموال، ومن خلالها يستطيع المستثمر تحقيق عوائد مالية كبيرة، وهو ما دفع الكثير من الناس إلى شرائها. هذه الميزات هي كما يلي:
- تحمل أذون الخزانة ميزة كبيرة وهي الأمان، وهي ميزة لا تتوفر في الكثير من الاستثمارات الأخرى، حيث أن جميع أذون الخزانة مضمونة بالكامل بسبب التعامل المباشر مع الحكومة.
- إعفاء إيرادات الفوائد من الضرائب.
- سهولة الإجراءات الإدارية الخاصة بتصاريح البيع والشراء.
- إتاحة حرية التداول والاقتراض بضمان أذون الخزانة دون أي قيود أو شروط.
» كما ننصحك بقراءة: كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة
عيوب الاستثمار في أذون الخزانة
على الرغم من كل المزايا السابقة للاستثمار في أذون الخزانة، إلا أن هناك بعض السلبيات التي يجب معرفة العمل على تجنبها لتحقيق أكبر استفادة ممكنة منها. وهذه العيوب هي كما يلي:
- على الرغم من أن أذون الخزانة تعتبر من أكثر أنواع الاستثمارات أمانًا، إلا أنها توفر عوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بأدوات الدين الأخرى.
- لا تتحقق العوائد على سندات الخزانة إلا عندما تنضج، مما يجعلها أداة دخل أقل جاذبية إلى حد ما، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي ثابت.
وفي ختام موضوعنا عن كيفية شراء أذون الخزانة المصرية، نأمل أن نكون قد أفدناكم بالمعلومات التي قدمناها لكم حول ذلك الموضوع.