سوق الأسهم وما لا تعرفه عنها

يعتبر سوق الأوراق المالية من أقدم وأشهر الأسواق المالية. تلعب الأسواق المالية دوراً رئيسياً في الاقتصاد بسبب مساهمتها الفعالة في توفير السيولة والنقد للأنشطة التجارية والتوظيف في القنوات الاستثمارية وتحويل المدخرات وغيرها من خلال توجيهها إلى القطاعات المحتاجة. ومن خلال هذا المقال سوف نتناول كل ما يتعلق بسوق الأوراق المالية. طريقة عمله وأقسامه.

سوق الأوراق المالية

يعود مفهوم السهم إلى مفهوم المساهمة، إذ يمثل السهم جزءاً أو حصة محددة من رأس مال شركة أو مؤسسة مدرجة، ويعرف سوق الأوراق المالية باسم:

• سوق الأوراق المالية هو سوق مالي يتم فيه شراء وبيع الأسهم وتنشط فيه شركات مختلفة.
• الأسهم هي أوراق ملكية تتعلق بجزء من رأسمال الشركة، ويعود بعض حقوقها إلى حاملها.
• يعد سوق الأوراق المالية بمثابة أداة توظيف تسمح للمستثمرين بشراء الأسهم ويصبحوا شركاء لأكبر الشركات في الأسواق.
• يعتبر مالك الأسهم مساهماً في الشركة أو المؤسسة، وتعتبر الأسهم متساوية في القيمة وغير قابلة للتجزئة على صاحبها، أي أنها لا تنقسم إلى أسهم أو قطع صغيرة.
• الأسهم عادة ما تكون قابلة للتداول، حيث يتم تداولها على تطبيق الأسهم، باستخدام الطرق التجارية المنصوص عليها في أنظمة سوق المال، ويعبر سوق المال عن الكيان الذي يلتقي فيه طرفا الصفقة: البائع والمشتري.
• يتكون سوق الأوراق المالية من مجموعة من الأسهم المدرجة وغير المدرجة. يمكن شراء أو بيع الأسهم المدرجة داخل البورصة، بينما يمكن بيع أو شراء الأسهم غير المدرجة عن طريق وسيط مالي بالتراضي.

مفهوم الشركة المدرجة

لا بد أن نتناول مفهوم الشركة المدرجة بعد أن ناقشنا مفهوم الأسهم والأسواق المالية، وفي البداية؛ الشركة المدرجة مملوكة لفرد أو مجموعة أفراد في القطاع الخاص. ومن ثم تقوم الشركة بطرح أسهمها للاكتتاب في البورصة لأول مرة، وذلك للأسباب التالية:

1. جميع الأموال والاستثمارات لتنمية الشركة.
2. ضرورة تطوير الشركة وزيادة رأس المال.
3. عمليات الاستحواذ الجديدة على شركات أخرى أو أجزاء منها.
4. سداد الديون المستحقة.

وتقوم الشركة بطرح جزء من ملكيتها على المساهمين من أجل ضخ الأموال للحصول على حصة، أو ما يعرف بحصة من ملكية الشركة. وبذلك تنتقل الشركة من شركة خاصة إلى شركة مساهمة ذات ملكية عامة.

إن أسهم الشركة المساهمة قابلة للتداول العام، ويتم تقييم أوضاعها المالية بشكل دوري، ويتم مراقبة أداء أسهمها ومدى اهتمام المستثمرين بالأسواق المالية تحت إشراف وتنظيم هيئة السوق.

إذا زادت قيمة أسهم الشركة، فهذا يعني ارتفاع الطلب على الأسهم بسبب مصداقيتها، والربحية التي توفرها، واستقرارها في الأسواق المالية، والأداء الجيد للشركة. الأداء السلبي للشركة، أو انخفاض الأرباح، أو ارتفاع المديونية، أو الشائعات وسوء السمعة يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم.

كيف يعمل سوق الأوراق المالية

تعتمد آلية عمل سوق الأوراق المالية بشكل أساسي على توفير وتنظيم سوق الأوراق المالية لكلا طرفي الصفقة، بالإضافة إلى التفاوض على الأسعار وإتمام العمليات التجارية من حيث العرض والطلب من خلال شبكة البورصة، وهذا هو يتم من خلال:

• بعد إدراج الشركة لأسهمها في البورصة، سواء من خلال طرح عام أولي أو ما يرمز له بـ “IPO”، تصبح أسهم الشركة مسعرة في البداية وقابلة للتداول، ومن ثم يبدأ المستثمرون في شراء الأسهم.
• ويسمح للمستثمرين بتبادل “شراء وبيع” هذه الأسهم فيما بينهم بعد مرور فترة من الزمن على امتلاكهم لها، حيث يتم تنظيم ومراقبة العرض والطلب على كل سهم مدرج من قبل البورصة.
• يساعد تنظيم العرض والطلب في تسعير كل سهم بالإضافة إلى مستويات الأسعار التي يكون عندها المستثمرون أو المساهمين مستعدين وراغبين في إتمام عملية الشراء والبيع.
• يقدم المشترون عرض سعر يعتبر الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن دفعه للحصول على الأسهم، ومن خلال ذلك يتم إنشاء الطلب، بينما يقدم البائعون الأسعار التي يريدونها مقابل التنازل عن الأسهم، ومن هنا يتم إنشاء العرض .
• تتم صفقة التبادل عندما تجتمع أسعار العرض والطلب ويتفق الطرفان، البائع والمشتري، وتكتمل الصفقة.
• يتم تحديد الأسعار رياضياً بشكل تلقائي من خلال برامج المقايضة، والتي تظهر فرق السعر بين العرض والطلب من خلال موقع المنصة الخاص بالوسيط المتعامل معه.

قد تقوم بعض الشركات بتقديم تطبيقات مثل تطبيق الأسهم من أجل تداول أسهم الشركة عليه وتسهيل تداول الأسهم.

أقسام سوق الأوراق المالية

هناك ثلاثة أنواع من أسواق الأوراق المالية أو أقسام البورصة. يعتبر وجود سوق أو بورصة لتداول الأسهم أمراً في غاية الأهمية بالنسبة للمستثمرين، خاصة فيما يتعلق بتتبع الأسعار وتنفيذ الصفقات. ومن بين أقسام سوق الأوراق المالية ما يلي:

السوق الرئيسي

من خلال أسواق الأوراق المالية الأولية، يتم إنشاء وإصدار الأسهم لأول مرة، حيث تقوم الشركات المدرجة بطرح السندات والأسهم للمستثمرين لأول مرة، بما في ذلك: الاكتتاب العام الأولي (IPO).

تتم عملية بيع الأسهم من الشركة الأم مباشرة للمستثمرين الراغبين في الحصول على الأولوية في الحصول على أسهم من هذه الشركة.

سوق ثانوي

أسواق الأسهم الثانوية هي الأسواق المشتركة للمتداولين من حيث إتمام عملية شراء وبيع الأسهم المعروضة في الأسواق الأولية بين نفس المستثمرين دون التعامل مع الشركة الأم نفسها.

وتتمثل الأسواق الثانوية في مختلف البورصات حول العالم، بما في ذلك: بورصة لندن، وبورصة نيويورك، وسوق تداول السعودية.

سوق خارج البورصة

ويسمى هذا النوع من أسواق الأوراق المالية بالسوق خارج البورصة، وهو سوق لا مركزي حيث تتم جميع معاملاته خارج حدود البورصة المحلية حيث يتم إدراج الأسهم المراد تداولها.

تتم المعاملات إلكترونيًا من خلال هذا السوق من خلال وسيط إلكتروني من خلال منصات وتطبيقات التداول المختلفة مثل تطبيق الأسهم، وهو نوع من أنواع تبسيط وتسهيل تداول الأوراق المالية.

كيفية شراء وبيع الأسهم

عملية تداول الأسهم في الأسواق المالية سهلة وبسيطة للغاية. كل ما عليك فعله هو اتباع مجموعة من الخطوات والالتزام بها. هذه الخطوات هي:

الخطوة الأولى: ابحث عن وسيط تداول وافتح حسابًا

من الضروري فتح حساب في شركة وساطة قبل البدء بشراء الأسهم. وقد تم تسهيل ذلك من خلال توفر الوسطاء ومنصات التداول الإلكترونية، وببساطة عن طريق إضافة الأموال إلى الحساب، يمكنك البدء في متابعة أسواق الأسهم.

الخطوة الثانية: اختيار الأسهم المناسبة للاستثمار

تعتبر هذه الخطوة أكثر صعوبة إلى حد ما من حيث التعمق في عملية اختيار الأسهم، ولكي تتم هذه الخطوة بسهولة عليك اتباع نصيحة: “لا تغرك الأخبار والبيانات وتقلبات السوق”. الأسواق المالية أثناء البحث عن أفضل الأسهم، ويجب أن تحدد هدفك بالنسبة للشركات التي تريد أن تكون مالكاً جزئياً فيها. “.

الخطوة الثالثة: التنفيذ

يجب عليك أولا اختيار نوع أمر التداول، أي الاختيار بين أنواع الأوامر الأكثر شيوعا قبل تفعيل أمر شراء الأسهم. ومن هذه الأوامر: أمر فوري، أمر تداول معلق.

الخطوة الرابعة: بيع الأسهم

الوقت المثالي للمستثمر لبيع أسهمه هو عندما يحتاج إلى سيولة مالية بالإضافة إلى وجود استراتيجية طويلة المدى من حيث هدف مالي وجدول زمني محدد، ويجب أن تتضمن الخطة الهدف المالي الذي يريد المستثمر الوصول إليه .

بيع الأسهم للمستثمرين على المدى الطويل لا علاقة له بما تفعله الأسعار في الوقت الحقيقي، لأن هذا الأمر يهم المتداول اليومي أو المضارب السريع الذي يهدف إلى تحقيق الأرباح في أسرع وقت ممكن.

ونختتم مقالتنا بالحديث عن سوق الأوراق المالية وعملية التداول التي يتضمنها. وتطرقنا إلى تعريف الأسواق المالية والشركات المدرجة، وكذلك الآلية التي يتم من خلالها تداول الأسهم، بالإضافة إلى معرفة أقسامها وأنواعها.