تعريف المشتقات المالية وأنواعها المختلفة المشتقات المالية هي عقود مالية بين طرفين يتفقان معًا على قيمة محددة لذلك العقد. وتشتق هذه القيمة من أصل مالي وتعتمد بشكل أساسي على التغيرات التي تطرأ على هذا الأصل المالي، سواء كان هذا الأصل عبارة عن أسهم أو سندات مالية أو سلع. أو أسعار الفائدة أو العملات أو غيرها من الأصول المالية الشهيرة. وفي هذا المقال سنشرح لكم تعريف المشتقات المالية وأنواعها المختلفة من خلال الموقع موقعنا
محتويات المقالة
تعريف المشتقات المالية وأنواعها المختلفة
أسهل طريقة لشرح المشتقات المالية هي أنها عبارة عن اتفاق تعاقدي بين طرفين يتم الاتفاق فيه على قيمة أساسية، عن طريق الأصل المالي أو المؤشر الأساسي، ويوجد العديد من الأصول الرئيسية المتعاقد عليها لأدوات مالية مختلفة مثل الأسهم أو السندات أو العملات أو السلع أو الأسعار. تساعد الفوائد والمشتقات المالية على نقل المخاطر المالية بين الأطراف المتعاقدة من خلال أسواق مالية منظمة أو موازية.
هناك العديد من المشتقات المالية، ومن أكثر هذه المشتقات شيوعاً والتي تستخدم في التداول عبر الإنترنت ما يلي:
1- العقود الآجلة
العقود الآجلة هي عقد مستقبلي بين طرفين يلزم كل منهما بتسليم أو استلام سلعة أو عملة أجنبية أو ورقة مالية بسعر يتم الاتفاق عليه في تاريخ محدد، وذلك بهدف الاحتياط وتجنب مخاطر تقلبات الأسعار. وتستخدم هذه العقود لإبرام عقود الشراء أو البيع. مع مواعيد تنفيذ مستقبلية بسعر محدد، وذلك بهدف الحد من الخسائر التي قد تتكبدها نتيجة التقلبات السلبية التي يحتمل حدوثها في أسعار السلع في المستقبل.
هناك نوعان من المستثمرين في العقود الآجلة، وهم كما يلي:
- النوع الأول: والذي يستخدم هذا النوع من الاستثمار لغرض الاحتياط والحماية من تقلبات الأسعار المستقبلية.
- النوع الثاني: وهم المضاربون في هذه العقود بهدف الربح.
أنواع العقود الآجلة هي: في النقاط التالية:
- العقود الآجلة على أسعار الصرف.
- العقود الآجلة للسلع.
- العقود الآجلة على مؤشرات الأسهم.
- العقود الآجلة على أسعار الفائدة.
2- عقود الخيارات
عقود الخيارات هي اتفاقية للتداول في وقت مستقبلي يتم الاتفاق عليه بسعر محدد يسمى سعر الإضراب. ويمنح الحق لأحد الطرفين في شراء أو بيع عدد محدد من الأوراق المالية من الطرف الآخر بالسعر الذي يتم الاتفاق عليه مسبقا. أنواع عقود الخيارات هي كما يلي:
- خيار البيع هو خيار يمنح المستثمر الفرصة لحماية نفسه من مخاطر انخفاض القيمة السوقية للأوراق المالية التي يمتلكها، أي أنه يمنحه الحق في بيع تلك الأسهم لطرف آخر بسعر الشراء في مقابل مكافأة لهذا المشتري. وفي حالة ارتفاع السعر يحق له عدم تنفيذ هذا العقد. .
- خيار الشراء هو خيار يمنح المشتري الحق في استلام الأوراق المالية المتعاقد عليها، أو الامتناع عن ذلك، مقابل دفع مبلغ محدد لصاحب السهم.
- عقود الخيارات الجديدة هي عقود الخيارات الآجلة، وعقود الخيارات التفاضلية، وعقود الخيارات المركبة، وعقود الخيارات الحدودية، وعقود خيارات المبادلة، وعقود الخيارات الثنائية، وعقود خيارات السعر المتوسط.، عقود الخيارات بأثر رجعي.
3- العقود الآجلة
العقود الآجلة هي عقود يلتزم فيها البائع بتسليم السلعة إلى المشتري في تاريخ مستقبلي بسعر متفق عليه وقت التعاقد. ويسمى هذا السعر بسعر التنفيذ..
4- عقود المبادلة
عقود المبادلة هي التزام تعاقدي بين طرفين يتضمن تبادل نوع معين من التدفق النقدي أو أصل محدد يملكه أحد الطرفين مقابل تدفق نقدي أو أصل محدد يملكه الطرف الآخر بالقيمة الحالية السعر، ووفقاً للشروط المتفق عليها أثناء إبرام العقد بين الطرفين، على أن يتم تبادل الأصل محل العقد في وقت لاحق، وتستخدم عقود المبادلة لتحقيق الأهداف التالية:
- الوقاية من مخاطر تقلبات الأسعار في فترات مختلفة.
- تقليل تكلفة التمويل.
- الدخول إلى أسواق جديدة.
- إنشاء الأدوات المركبة.
وأهم أنواع عقود المبادلة هي العناصر التالية:
- مقايضات الفائدة هي اتفاق بين طرفين لتبادل أسعار الفائدة المتغيرة بأسعار فائدة ثابتة على مبلغ محدد بعملة معينة.
- مقايضة العملات هي شراء أو بيع عملة معينة في تاريخ استحقاق محدد، ثم شراء أو بيع نفس العملة أو عملة قريبة منها في تاريخ استحقاق آخر.
- مبادلة الخيارات هي خيار للدخول في تبادل محدد في تاريخ محدد في المستقبل. على سبيل المثال، مبادلة خيار الفائدة البسيطة هي خيار لتبادل سند بفائدة ثابتة لسند آخر بفائدة متغيرة في وقت محدد.
سوق المشتقات المالية
- يعد سوق المشتقات المالية سوقًا كبيرًا جدًا، حيث يقدر حجمه بحوالي 1.2 كوادريليون دولار.
- السبب وراء ضخامة هذا السوق هو وجود مشتقات مالية متاحة للعديد من الأصول المالية المختلفة بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع والعملات والأصول المالية الأخرى.
- يفضل العديد من المستثمرين شراء المشتقات بدلاً من شراء الأصول الأساسية.
- ينقسم سوق المشتقات إلى فئتين أساسيتين:
- مشتقات OTC هي مشتقات لا تتطلب وصفة طبية. وهي مشتقات غير مدرجة في أسواق الأوراق المالية ويتم تداولها مباشرة بين الأطراف. تحظى هذه المشتقات بشعبية كبيرة بين البنوك الاستثمارية.
- المشتقات القائمة على البورصة هي مشتقات مدرجة في البورصات، مثل بورصة شيكاغو التجارية.
وتجدر الإشارة هنا إلى أنه من الشائع بالنسبة لكبار المستثمرين استخدام المشتقات خارج البورصة، في حين أنه من الشائع بالنسبة للمستثمرين الصغار استخدام المشتقات القائمة على البورصة في الصفقات.
ما هي الأهمية الاقتصادية لعقود المشتقات المالية؟
من خلال التعامل في عقود المشتقات المالية يمكن تحقيق العديد من الأهداف الاقتصادية للعديد من المستثمرين، والتي تتمثل في النقاط التالية:
- توفر عقود المشتقات المالية التحوط ضد مخاطر تقلبات الأسعار.
- عقود المشتقات المالية هي أداة تستخدم لاستكشاف السعر المتوقع في السوق الحالي.
- توفر عقود المشتقات المالية فرصًا استثمارية كبيرة للمضاربين.
- توفر عقود المشتقات المالية أفضل فرصة لتخطيط التدفق النقدي.
- تساعد عقود المشتقات المالية على تحفيز وتسهيل التعامل في الأصول المالية محل العقد.
- تساعد عقود المشتقات المالية على تسريع تنفيذ استراتيجيات الاستثمار.
ما هي مخاطر التعامل في المشتقات المالية؟
على الرغم من الأهمية الاقتصادية للتعامل مع المشتقات المالية، إلا أن هناك العديد من المخاطر المحتملة عند التعامل مع هذه المشتقات المالية والتي يجب أخذها بعين الاعتبار. وهذه المخاطر هي كما يلي:
- المخاطر التقليدية.
- المخاطر القانونية.
- مخاطر السوق.
- مخاطر خاصة.
- مخاطر نسبة الحماية.
- مخاطر الائتمان.
- المخاطر التشغيلية أو التنظيمية.
- مخاطر الارتباط.
- مخاطر السيولة.
- مخاطر التسعير.
- الاستفادة من المخاطر.
ولمعرفة أخبار الأزمة الاقتصادية العالمية بالتفصيل اقرأ هذا الموضوع: الأزمة الاقتصادية العالمية أسبابها وحلولها
وإلى هنا نكون قد وصلنا إلى نهاية المقال، بعد أن تم توضيح كافة المعلومات المتعلقة بتعريف المشتقات المالية وأنواعها المختلفة، وكذلك التعرف على أهمية المشتقات المالية ومخاطرها. نأمل أن يعجبك المقال.