تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم

يرغب عدد كبير من المهتمين بأسعار الأسهم وسوق الأوراق المالية في معرفة تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم. وقد وجدنا أنه في أغلب الأحيان يكون لزيادة إجمالي رأس المال تأثير سيء على المستثمرين، ويعتبر ذلك تطوراً سيئاً للمساهمين.

وذلك لأنه يتكون من إصدار أسهم إضافية، مما يجعل قيمة الأسهم الحالية للمستثمرين تنخفض بشكل كبير. إلا أن هذه الزيادة قد تعود على رأس المال الإضافي للمستثمرين على شكل زيادة العوائد على حقوق المساهمين من خلال المكاسب الرأسمالية، أو من خلال تحويل أرباح عالية، أو من خلال كليهما، وذلك على النحو التالي:

أضرار زيادة رأس المال

وفي ضوء الحديث عن تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، سنستعرض معًا سلبيات وعيوب زيادة رأس المال، حيث أن الزيادات في إجمالي رأس المال من الممكن أن تؤثر سلبًا على المساهمين الحاليين، وذلك لأنها غالبًا ما تسبب انخفاضًا في سعر السهم، مما يعني أن كل سهم موجود يمثل قيمة أقل من قيمة الملكية، مما يقلل من قيمة الأسهم.

وأيضاً، اعتماداً على قسمة قيمة أرباح الشركة على العدد الأحدث والأكثر عدداً من الأسهم، والذي يحدد ربحية السهم للشركة (EPS)، فإن رقم ربحية السهم المنخفض للشركة سوف ينخفض.

ولذلك يشعر المستثمرون بالقلق لأن الشركة تبدأ بعروض دورية لأسهم إضافية، حيث يشير ذلك في كثير من الأحيان إلى أن الشركة تواجه صعوبة في الحفاظ على القيمة المالية للإيرادات الحالية، وهذه الإيرادات في حاجة دائمة إلى تمويل إضافي، وهكذا وضحنا جزء من تأثير زيادة رأس المال. على سعر السهم.

فوائد زيادة رأس المال

وعلى الرغم من التخفيض المحتمل الذي سيؤثر على الأسهم، إلا أنه من الممكن أن يكون تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم سيفيد المستثمرين في النهاية، حيث تأتي هذه الزيادة لرأس مال الشركة الذي يتم جمعه عن طريق بيع أسهم إضافية يمكنها تمويل تمويل إضافي لشركة الشركة.

أما إذا استثمرت الشركة رأس المال الإضافي بنجاح فإنها ستحقق مكاسب كبيرة في سعر الأسهم في النهاية، وسيتم توزيع الأرباح التي حققها المستثمرون وقد تزيد عن التعويضات اللازمة لتخفيض الأسهم . ويعتبر أيضًا علامة جيدة للمستثمرين والمحللين.

خاصة إذا كانت الشركة قادرة على إصدار كمية كبيرة من الأسهم الإضافية، دون ملاحظة انخفاض كبير في سعر السهم. أما من وجهة نظر قيمة رأس المال، فلا ينبغي أن يؤثر بيع الأسهم على قيمة السهم بشكل مبالغ فيه، حيث أن الأسهم الخارجة من الإصدار الجديد لها قيمة نقدية تعادل قيمة هذه الأسهم الداخلة إلى الشركة.

يمكنك التفكير في شركة افتراضية تبلغ قيمة رأس مالها 100000 دولار ولديها 1000 سهم، وقيمة كل سهم 100 دولار. إذا استثمرت الشركة 100 سهم إضافي، فسوف تكسب 10000 دولار.

ومن ثم سترتفع قيمة الشركة بمعدل يتراوح بين 10.000 دولار – 110.000 دولار، بالإضافة إلى زيادة عدد الأسهم القائمة إلى 1.100 سهم، مع الحفاظ على قيمة السهم الأساسي وهو 100 دولار للسهم الواحد. وبذلك نكون قد تطرقنا إلى تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم.

زيادة رأس المال عند الاكتتاب العام

في ظل الاكتتاب العام نجد أن زيادة رأس المال غالبًا ما يتم استكمالها بتقييم إطلاق أسهم جديدة، وذلك مقابل تدفق موارد مالية إضافية من قبل المساهمين كدليل على قصة أسهم مقنعة، خاصة في النمو المستقبلي .

قد يؤدي مركز رأس المال الأقوى إلى تعزيز ظروف التمويل في المستقبل، مما سيكون له تأثير إيجابي على قيمة السهم في المستقبل، وقد يشمل أيضًا فوائد فيما يتعلق بقانون الشركات، على سبيل المثال:

وجود رأس مال أعلى معتمد أو على تعزيز معدل الموازنة العامة، والذي يتناول زيادة رأس المال كنوع من المساهمات المالية، إما عن طريق زيادة رأس المال بشكل دوري حسب قرار الاجتماع الذي يعقد سنويا، وذلك للمساهمين أو لزيادة رأس المال من رأس المال المنظم. .

وذلك لحماية المساهمين من تخفيض حصصهم من الأسهم، بالإضافة إلى الالتزام بمبدأ المعاملة المتساوية، حيث أنه من الضروري طرح أسهم جديدة بشكل مستمر. في البداية، يشترط أن يقوم المستثمر الحالي بشرائها بقيمة تساوي أسهمه في الأسهم.

في حال قرر المساهم حصول شخص ثالث على أسهم جديدة من زيادة رأس المال، فمن الضروري القيام بالأمرين: الأول هو استبعاد حق الاكتتاب للمساهمين بقرار زيادة رأس المال، والثاني هو استبعاد حق الاكتتاب للمساهمين بقرار زيادة رأس المال. هو الموافقة عليه عن طريق التنازل من جانب المتلقي.

وبما أن الشركة غالباً ما يكون لديها مجموعة صغيرة ومغلقة من المستثمرين قبل الإدراج الأولي، جميعهم يدعمون الطرح العام، فعادةً ما يتم التنازل عن بعض الحقوق إذا تم طرحها للاكتتاب العام، وهذا ما يوضح الاختلافات بين الاكتتاب العام والتداول وشراء الأسهم.

كما يجب وضع بعض الأسهم بشكل دائم تحت إشراف مجلس الإدارة مجاناً. وذلك لأن هذه المساهمات تعتبر جزءاً من رأس المال المتاح للدائنين، والذي يعتبر تقريباً قيمة الالتزام. ليس من الضروري دفع هذا بشكل مباشر أو غير مباشر.

وعليه، أصبحت البنوك المصاحبة للاكتتاب مساهمين مؤقتين؛ نتيجة للجوانب الفنية للتنفيذ، ولا بد من الحذر، خاصة إذا كانت القروض تسددها البنوك من العائدات، وبذلك نكون قد تعرفنا على تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، وبذلك نكون قد توضيح جزء من العوامل التي تنتج عن زيادة رأس المال على قيمة السهم.

حول الأسهم الأسهم

وفي سياق ذكر تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم سنتحدث عن أسهم رأس المال وهي المبلغ الإجمالي للأسهم سواء كانت أسهم عادية أو أسهم ممتازة على حد سواء، بحيث يكون للشركة العامة تصريح بالطرح هو – هي. الفرق بين الأسهم العادية والأسهم المفضلة يكمن في… أنه إذا أفلست الشركة.

المستثمرون الذين يملكون أسهماً ممتازة في شركة ما يحصلون على أرباحهم من الأسهم الأصلية، وذلك قبل أن يحصل المساهمون العاديون على حصتهم، وذلك إذا بقي لديهم أي شيء، وهذا ما يسمى بحقوق الأولوية.

أما الأسهم العادية فهي ما يشتريه المستثمرون في الغالب، وهذه الأسهم لا تزود الشركات بالأسهم المفضلة بشكل دائم. كما لوحظ أنه عندما تبدأ الشركة حياتها بعدد محدد من أسهم الملكية، فإن ذلك يعتبر تصريحًا بإنشاء وطرح أسهم إضافية، في حالة موافقة مجلس الإدارة والمساهمين الحاليين على ذلك.

أسهم رأس المال هي عدد الأسهم التي قد تكون قائمة أو مملوكة للمستثمرين، وكثيراً ما نجد أن مستوى رأس المال الذي تقدمه الشركة عند بدايتها يتم تحديده في ميثاق الشركة، وهذه إحدى المستندات القانونية التي يتم استخدامها لبدء شركة. .

ومع ذلك فإن للشركة الحق في تكوين تشكيل عام خاص لتوريد عدد الأسهم التي تم التصريح بطرحها بموافقة مجلس إدارتها، بالإضافة إلى حقها الذي يتضمن طرح المزيد من الأسهم للبيع. ويمكن للشركة أيضًا إعادة شراء الأسهم الحالية من أصحابها.

كيفية زيادة رأس المال

بالإضافة إلى ذكر تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، سنتعرف على كيفية زيادة رأس المال، حيث نجد أنه من الممكن زيادة رأس المال عن طريق الشركات المساهمة، ويتم ذلك من خلال اتباع الطرق التالية:

زيادة رأس المال الطبيعي

زيادة رأس المال الطبيعي تعني رأس المال من خلال المساهمات، حيث تعمل الشركة على توفير رأس مالها الخاص عن طريق إصدار أسهم جديدة، كما يستفيد المساهمون الحاليون من حقوق الاكتتاب التي ستجعلهم قادرين على شراء أسهم جديدة قبل طرحها للجمهور، حتى يتمكنوا من ذلك الحفاظ على حصة متناسبة من الملكية داخل الشركة.

من رأس المال المسموح به

ومن الممكن عقد اجتماع سنوي، وذلك من خلال الحصول على إذن المجلس التنفيذي بزيادة رأس المال بمبلغ محدد خلال 5 سنوات من وقت طرح الأسهم أو من خلال المساهمات العينية. كما يحق للمجلس التنفيذي اتخاذ قرار بإجراء زيادة رأس المال في أي وقت خلال هذه الفترة. .

وهذا يتيح…