أنواع السندات والفرق بينهم

أنواع السندات والفرق بينها من الضروري معرفة إذا كنت ترغب في شراء سندات لزيادة الدخل، حيث يعتبر السند أداة دخل يقدمها المستثمر أو أي جهة حكومية أخرى للمقترض، مع إضافة فائدة عليه الموعد المتفق عليه بينهما..

لذلك ومن خلال موقعنا سنتعرف على كافة المعلومات الهامة عن أنواع السندات والفرق بينها.

أنواع السندات والفرق بينها

السند هو عقد أو أداة للديون طويلة الأجل الصادرة عن الشركات أو الوكالات الحكومية. وبموجب هذا السند يقبل المقترض دفع قيمة السند بالإضافة إلى دفع الفوائد المستحقة في المواعيد المحددة للشخص الحائز على السند. وسنتعرف على أنواع السندات والفرق بينها كما يلي:

السندات الحكومية

ونجد أن السندات الحكومية هي أرباح يشتريها المواطنون بغرض الاستثمار، حيث يشتريها المواطنون من الدوائر الرسمية بقيمة ثابتة، من أجل الحصول على تعويض عن الربح الناتج عن استثمارها لفترة زمنية محددة.

كما تعتبر السندات الحكومية ضمانة لحقوق المواطنين في الحصول على الفوائد المترتبة على السند في الموعد المحدد دون تأخير. وتنقسم السندات الحكومية إلى الأنواع التالية:

أذون الخزانة

تصدر هذه السندات من قبل الحكومة في حال ضعف الوضع المالي من أجل تغطية عجزها المالي، ولا يستفيد منها الشخص عن طريق الفوائد. بل يتم خصم هذه الفوائد من قيمتها الشرائية بحيث تصبح قيمتها الفعلية أكبر من القيمة الشرائية.

شهادات الخزينة

وثيقة تصدرها الدولة تضمن للشخص إعادة أمواله وفوائده لمدة قصيرة تتراوح من تسعة أشهر إلى سنة.

شهادات الاستثمار

تحصل الحكومات على هذه الشهادات من البنوك، وتتمثل هذه الشهادات في ثلاثة أشكال، على النحو التالي:

• الشكل الأول: هذا النوع من السند هو الذي تدفع قيمته بالإضافة إلى قيمة الفائدة أيضا إذا انتهت المدة المحددة للسند.
• النموذج الثاني: يحصل حامل شهادات الاستثمار على الفائدة في المواعيد المحددة مسبقاً والمتفق عليها في عقد السند، ويتم تسليم قيمتها في نهاية المدة المحددة للسند.
• الشكل الثالث: يقوم عدة أفراد بدفع قيمة السند مقابل فوز أحدهم بجائزة أو حصوله على مكافأة مالية. الرسم بهذا الشكل عشوائي.

سندات خاصة

يتم طرح هذه السندات من قبل الشركات والمؤسسات الخاصة من أجل توسيع استثماراتها وكذلك ضمان حقوق الأشخاص الذين تتعامل معهم، ولكن في هذه الحالة تكون المخاطرة كبيرة.

وفي حالة رفض المؤسسة السداد، فإن ذلك سيؤدي إلى إجراءات قانونية طويلة الأمد، من أجل تحصيل قيمة السند من الشركة.

وتنقسم هذه الروابط الخاصة وفق مجموعة اعتبارات أهمها سنتعرف عليها كما يلي:

يتم تقسيم السندات الخاصة على أساس العائد

وتقسم هذه السندات حسب العائد المنصوص عليه في السند الخاص. وسنتعرف على تقسيم السندات الخاصة من حيث العائد على النحو التالي:

• السندات ذات العائد الثابت: هذه السندات التي لها عائد محدد، ليس لها تاريخ انتهاء محدد لها. ويتم تداولها بين الناس، ولا تنتهي فوائدها إلا إذا عادت إلى ملكية الجهة التي أصدرتها من جديد.
• العائد المتغير: يحصل حامل هذه السندات على فائدة متغيرة من فترة إلى أخرى حسب الشروط المتفق عليها في السند. هذا النوع من السندات له تاريخ انتهاء.
• قسيمة صفرية: هذا النوع من السندات لا يحصل حاملها على فائدة فورية، بل يحصل عليها إذا استرد قيمة السند في التاريخ المحدد لانتهاء صلاحيته.

يتم تقسيم السندات الخاصة على أساس فترة النضج

يتم تقسيم السندات حسب مدة الاستحقاق، وهذا التقسيم هو كما يلي:

• السندات قصيرة الأجل: تنتهي صلاحية هذه السندات قبل ثلاث سنوات من تاريخ إصدارها.
• السندات متوسطة الأجل: تنتهي صلاحية هذه السندات خلال فترة تتراوح بين ثلاث إلى عشر سنوات من تاريخ إصدارها.
• السندات طويلة الأجل: تنتهي صلاحية هذه السندات بعد مرور أكثر من عشر سنوات على إصدارها.

يتم تقسيم السندات الخاصة على أساس حماية

وتنقسم السندات بحسب أسس الضمان، إذ تنقسم إلى ما يلي:

• السندات المضمونة: تشمل هذه السندات جهة محددة تكون مسؤولة عن السداد عندما تفشل الجهة أو المؤسسة المصدرة لها في القيام بذلك. وأبرز الجهات التي تشمل ذلك هي: البنوك، وشركات التأمين.
• السندات غير المضمونة: وهي السندات التي لا تتحمل مسؤولية أي طرف آخر غير المؤسسة أو الجهة المصدرة لها.

يتم تقسيم السندات على أساس الحصة

ولاستكمال عرض أنواع السندات والفرق بينها سنتعرف على تقسيم السندات حسب الحصة من خلال ما يلي:

حصة السندات

هي سندات تصدرها المؤسسات والشركات للأشخاص، ويتم الحصول مقابلها على فائدة سنوية. وتقوم الشركات بإلغاء بعضها عن طريق القرعة الإلكترونية للسندات التي لا تعود بأي فائدة على المنشأة.

بحيث يأخذ صاحبه قيمة السند والفائدة الناتجة عنه في نهاية المدة المسجلة لديه مرة واحدة مقدما، ولكن هناك عيوب لهذه السندات وهي أنها غير مضمونة في حالة عدم سداد السند شركة أو مؤسسة تعلن إفلاسها.

سندات أسهم بدون فوائد

وتعود قيمة هذه السندات إلى صاحبها دون أي فوائد عليها، ومن أهم مميزاتها أنها مضمونة في حالة إفلاس الشركة.

يتم تقسيم السندات على أساس قابلية التحويل

وتقسم السندات حسب قابليتها للتحويل على النحو التالي:

• السندات القابلة للتحويل: هذه السندات تُمكِّن حاملها من التداول بها، ولكن بطريقة أخرى غير طريقة السند، وهذه الطريقة هي كما يلي: الأسهم، والشيكات.
• السندات غير القابلة للتحويل: تستخدم هذه السندات بحالتها الورقية فقط كسند دون إمكانية التعامل معها بأي طريقة أخرى.

يتم تقسيم السندات حسب الشكل

وفي سياق عرض أنواع الروابط والفرق بينها سنتعلم كيفية تقسيم الروابط حسب الشكل كما يلي:

• السندات الاسمية: وهي السندات التي تم تسجيلها باسم فرد معين، وله وحده الحق في الاستفادة من الفوائد المترتبة عليها.
• السندات لحاملها: لا تتطلب هذه السندات أن يستفيد فرد معين من الفوائد التي تدرها، بل يمكن لمن يحملها أن يستفيد منها.

العوامل التي تؤثر على قيمة السند

هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر السند، سنتعرف عليها في السطور التالية:

الطلب على السندات

إن حجم طلب العملاء على السند هو ما يحدد قيمة السند، فكلما زاد عدد الأشخاص الذين يرغبون في شراء السند، ارتفع سعره مباشرة.

قيمة الفائدة

فإذا كان سعر الفائدة أعلى من قيمة السند فإن ذلك يؤثر على السعر سلباً، أما إذا كان سعر الفائدة أقل من سعر السند فإن ذلك يؤدي إلى ارتفاع سعره بشكل مباشر.

الفترة الزمنية الحالية

إذا كانت الفترة الزمنية قريبة من تاريخ انتهاء السند، فهذا يقلل من قيمة السند، أما إذا كانت الفترة الزمنية بعيدة بعض الشيء عن تاريخ انتهاء السند، فإن هذا يزيد من قيمته.

تقديم السند

وتختلف قيمة السند حسب نوع الاستثمار الذي ينتمي إليه السند. على سبيل المثال: الاستثمارات الحكومية في النفط تزيد من قيمة السند والإقبال على شرائه، بينما الاستثمار في مشروع جديد قد يعرضه للخسارة يقلل من قيمته للعام.

التزامات السندات

إن السندات المرتبطة بالبنوك وشركات التأمين قيمتها أكبر من السندات المرتبطة بالشركات الخاصة، وذلك على أساس ضمان الناس أن الفوائد ستتراكم في موعدها دون تأخير.

وبذلك قدمنا ​​لكم أنواع السندات والفرق بينها والاعتبارات التي يتم على أساسها تقييم السندات. كما تعرفنا على العوامل التي تؤثر على سعر وقيمة السندات، ونأمل أن نكون قد أفدناكم.